貨幣銀行學概要 申論題歷屆試題與參考架構
地方特考四等，民國 102～113 年共 11 份試卷、44 題，其中 43 題附參考答題架構。考這一科的類科：經建行政、離島・經建行政。本頁列出歷年全部題目，參考架構只列開頭的「破題」，完整的答題架構、關鍵字與作答提醒請到站內查看。
113 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
若中央銀行依循下列泰勒法則（Taylor rule）訂定目標利率：1 2目標利率=2%+當前通貨膨脹率+ (通膨缺口)+ (產出缺口) 3 3給定當前通貨膨脹率為 4%；目標通貨膨脹率為 1%；且產出高於潛在產出（potential output）3%。試分別定義並說明通膨缺口與產出缺口。此外，請列式計算中央銀行依循此泰勒法則設定的目標利率應為多少？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
泰勒法則（Taylor rule）是把央行利率決策「法則化」的代表。本題先要定義通膨缺口與產出缺口兩個自變數，再把題目給定的係數代入計算目標利率，屬「定義＋計算」的複合題，兩部分都要寫足，計算務必列式。
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- 2
中央銀行的貨幣政策工具包含：公開市場操作、重貼現政策，以及調整法定存款準備率。試述中央銀行應如何分別使用上述貨幣政策工具以達到增加貨幣供給的目的？並說明各貨幣政策工具的變動是透過貨幣基數（monetary base）或是貨幣乘數（money multiplier）影響貨幣供給。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題考三大傳統貨幣政策工具的「操作方向」與「傳遞管道」。核心在貨幣供給恆等式 M＝m×MB：公開市場操作與重貼現政策改變貨幣基數，法定準備率則改變貨幣乘數。答題採一工具一段，先講怎麼操作，再明確點名走哪一條管道。
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- 3
假設一開始經濟體處於自然失業率（natural rate of unemployment）。試藉由長期與短期菲利浦曲線（Phillips curve）的圖形，描繪並以文字說明未預期的擴張性貨幣政策，對通貨膨脹率與失業率的短期與長期影響。 （25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題考附加預期的菲利浦曲線與自然失業率假說。核心結論是：未預期的擴張性貨幣政策在短期可同時降低失業、推升通膨（沿短期菲利浦曲線左上移動），但長期因預期調整而回到自然失業率，只留下較高的通膨，即長期菲利浦曲線呈垂直。務必畫圖並標示清楚。
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- 4
試藉由 IS-LM 模型，描繪並以文字說明由於原物料價格上漲所帶來的一次性物價水準提高，對均衡產出以及均衡利率的影響。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題把供給面衝擊放進 IS-LM 架構。關鍵是 IS-LM 的貨幣市場均衡用的是實質貨幣供給 M／P，名目貨幣供給 M 由央行固定時，物價 P 一次性上升會使實質貨幣供給減少、LM 曲線左移（上移），造成均衡產出下降、均衡利率上升。要畫圖並說明傳遞過程。
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111 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
試以圖形分析下列敘述之真偽：準備金市場之利率（iff）必定會受中央銀行調升重貼現率（id）的影響而往上調升。（20 分）
（20 分）
參考架構・破題
本敘述為「非必然為真」。在準備金市場（reserve market）的供需圖中，重貼現率是聯邦資金利率（或我國銀行間隔夜拆款利率）的上限；只有當均衡原本就落在以重貼現率為高度的水平段時，調升重貼現率才會帶動市場利率上升。若均衡落在需求曲線的負斜率段（市場利率低於重貼現率），調升重貼現率只是把上限往上推，市場利率不受影響。
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- 2
試分析贊成與反對中央銀行獨立性的主要論點。（20 分）
（20 分）
參考架構・破題
中央銀行獨立性指央行在人事、預算與政策決定上不受政治部門干預的程度，可再分為目標獨立性與工具獨立性。贊成方著眼於通膨偏誤與政治景氣循環的防免，反對方著眼於民主課責與政策協調。答題宜先界定概念，再正反分列，最後給出折衷結論。
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- 3
（一）試以 AD-AS-LRAS 模型分析美國 2022 年初至 10 月以來高通膨現象的主要成因與過程。 （15 分）
（二）美國聯準會自 2022 年 3 月迄 11 月初連續升息，我國中央銀行有何因應措施？對臺灣金融市場（如股市與匯市）造成的主要影響為何？（15 分）
（30 分）
參考架構・破題
本題前段要用 AD-AS-LRAS 拆解美國 2022 年高通膨是「需求拉動」與「成本推動」雙重因素疊加，後段要說明我國央行的緊縮因應及其對股市、匯市的影響。兩小題各 15 分，宜各畫一圖或至少以清楚的傳遞鏈條說明。
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- 4
A 銀行之資產負債表如下所示：（單位：百萬元）資產 負債存款準備 20 支票存款 300有價證券 130貸款 250 銀行資本 100假設法定支票存款準備率為 10%，另支票存款戶之不時提款需求估計最多為 2%支票存款金額，請問 A 銀行面臨了那些問題？請提供五種單一方法及金額大小給該 A 銀行之主管來解決這些問題。 （30 分）
（30 分）
參考架構・破題
本題考銀行的準備金管理與流動性管理：先算出 A 銀行的法定準備與提款需求，指出準備不足的缺口，再分別用負債面與資產面的方法各自補足缺口，每一種方法都要寫出金額。
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110 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
假設某銀行目前以 T 帳戶表示的簡易資產負債表（B/S）如下，存款法定準備率假設為 20%，請回答以下有關銀行流動性管理的問題，每一小B/S （單位）庫存現金 $100 公眾存款 $1000存放央行 $150 其他負債 $150放款 $800 權益淨值 $150證券 $150其他資產 $100
（一）若銀行因原始存款流失$100 單位，為使存款準備金不低於法定準備金，請計算該銀行至少要向央行舉債多少單位？（5 分）舉債後的 B/S變為如何？（5 分）
（二）假設銀行出售證券將有 20%的損失，若銀行存款流失$100 單位，為使存款準備金不低於法定準備金，請計算該銀行至少要出售多少單位的證券給央行？（5 分）出售證券後的 B/S 變為如何？（5 分）
（三）銀行遇存款流失時，除了舉債及出售資產外，還可以如何補足其流動性需求？請舉一項方法即可。（5 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題考銀行流動性管理：存款流失後準備金低於法定準備，要用舉債或出售資產補足。題目要求每小題各自獨立、不可四捨五入、不得自行增減 B/S 科目，所以新增的借款只能放進「其他負債」。
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- 2
有關央行貨幣政策與國內物價的關係，請依序分析下列問題：
（一）央行為協助經濟復甦，可以執行那些貨幣政策？請舉四項政策，其中一項必須是外匯政策，每項政策必須說明操作方向。（15 分）
（二）央行為協助經濟復甦，可能引發國內物價上升，請分析之。（10 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題前段要列舉四項寬鬆性貨幣政策並逐項寫明操作方向，且至少一項為外匯政策；後段要說明寬鬆政策為何會推升國內物價。答題重點在「方向」二字，每項都要寫清楚是調升還是調降、是買入還是賣出。
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- 3
根據我國貨幣供給及貨幣基數的統計：
（一）請分析以下項目那些屬於 M1A 的一部分？那些屬於準貨幣的一部分？那些屬於貨幣基數的一部分？公眾在銀行的支票存款公眾持有的現金便利商店收銀機裡的現金 ATM 裡的現金公眾在銀行的活期儲蓄存款公眾在銀行的定期存款公眾信用卡內的可用餘額 政 府 在銀行 存款銀行在央行存款 公眾悠遊卡內的餘額。（20 分）
（二）如果根據統計資料，貨幣基數不變下，貨幣供給量卻明顯下降，試舉出二項與央行及一般銀行行為有關的因素分析之。（5 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題考我國貨幣總計數的定義（M1A、M1B、M2 與準貨幣）與貨幣基數的構成，第二小題再用貨幣乘數說明「準備貨幣不變、貨幣供給卻下降」的原因。逐項分類時要掌握「誰持有」：社會大眾持有才算貨幣供給，銀行持有的現金屬準備金。
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- 4
請依序回答以下有關公眾對貨幣需求量的相關問題：
（一）所謂名目貨幣需求量與實質貨幣需求量有什麼差別？兩者的關係可以如何表示？（10 分）
（二）物價上升以後，名目貨幣需求量與實質貨幣需求量通常會如何變動？試分析之。（10 分）
（三）請分析預期通貨膨脹率上升對貨幣需求及市場利率的影響。（5 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題環環相扣，核心是「貨幣需求的本質是對實質購買力的需求」。第一小題界定名目與實質貨幣需求及其關係式，第二小題由此推出物價上升時實質需求不變、名目需求等比例增加，第三小題則轉到預期通膨透過持有貨幣的機會成本影響貨幣需求與利率。
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109 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
如果人們預期1年期債券的利率，在未來6年分別是4%、5%、6%、8%、10%、12%。此外，人們對1年期至6年期債券的流動性貼水（liquidity premium）分別是0、1%、1.5%、3%、5%、7%。請分別以預期理論（expectations theory）和流動性貼水理論計算利率的期限結構，並畫出對應的殖利率曲線圖。 （25分）
（25 分）
參考架構・破題
利率期限結構說明不同到期期限債券利率之間的關係。預期理論認為長期利率等於存續期間內預期短期利率的平均；流動性貼水理論在此平均之上再加上隨期限遞增的流動性貼水，因此殖利率曲線較易呈現正斜率。
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- 2
請分別以債券市場以及貨幣市場的供需圖形分析，當債券的風險上升時，利率的變化為何？此外，請比較說明兩個市場的結論差異。（25分）
（25 分）
參考架構・破題
債券風險上升時，債券需求下降。以可貸資金（債券市場）架構分析，債券價格下跌、利率上升；以流動性偏好（貨幣市場）架構分析，人們改持有貨幣，貨幣需求增加，利率同樣上升。兩模型結論一致，差別在於觀察角度與變數。
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- 3
請以總合供需（AD-AS-LRAS）模型畫圖並說明成本推動型的通貨膨脹（cost-push inflation）。（25分）
（25 分）
參考架構・破題
成本推動型通貨膨脹源自總合供給面的負向衝擊，例如工資或原物料成本上漲，使短期總合供給線左移，造成物價上升而產出下降的停滯性通膨；若政府持續以擴張政策因應，則演變成持續性通貨膨脹。
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- 4
請利用美國聯邦基金利率市場供需圖形說明，當準備金需求變動時，美國聯準會無法同時釘住準備金數量目標以及聯邦基金利率目標。（25分）
（25 分）
參考架構・破題
在聯邦基金市場中，準備金需求會因各種因素而波動。聯準會若釘住準備金數量，聯邦基金利率就會隨需求變動而波動；若釘住利率，就必須調整準備金供給，準備金數量隨之變動。因此兩者無法同時達成，即價量不相容。
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108 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
請回答下列有關殖利率和報酬率的問題：
（一）甲有資金 100 萬元，面對債券市場下列三種 A、B、C 債券，請問那些債券最值得投資？理由為何？（詳列殖利率計算公式，計算至小數第 2 位）（15 分）A：面額 100 元永續債券（consol），息票率 10%，目前市價 125 元B：面額 100 元 2 年期零息債券（zero-coupon bond），目前市價 82.64 元C：面額 100 元的 1 年期附息債券（coupon bond） ，息票率 10%，目前市價 102 元
（二）乙以 11 萬元買入 1 張面額 10 萬元息票率為 10%的 10 年期政府公債，此時，物價指數水準為 100；持有 1 年後以 10.5 萬元賣出該公債，物價指數水準為 110。請問乙投資此公債的實質報酬率為何？（10 分）
（25 分）
- 2
請回答下列有關中央銀行貨幣政策操作目標的抉擇問題：
（一）何謂「價量不相容」？（10 分）
（二）假若行政院為因應景氣低迷，已決定擴大公共支出。在此前提下其它條件不變，中央銀行若採盯住利率為操作目標，則此時中央銀行應採取何種公開市場操作因應？（15 分）
（25 分）
參考架構・破題
央行無法同時控制貨幣數量與利率，選擇其一作為操作目標，另一個就會隨需求變動而波動，這就是價量不相容。在政府擴大支出推升貨幣需求與利率時，央行若要釘住利率，就必須在公開市場買進債券、增加貨幣供給。
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- 3
試根據 IS-LM 模型，說明下列事件對國民所得和利率的可能影響。（每小題 5 分，共 25 分）
（一）中央銀行提高重貼現率
（二）中央銀行向銀行買入政府公債
（三）中央銀行調降法定準備率
（四）銀行提高超額準備率
（五）個人降低交易動機的貨幣需求
（25 分）
參考架構・破題
本題五個事件都透過貨幣供給或貨幣需求影響貨幣市場，因此都是LM曲線移動。LM左移使利率上升、所得下降；LM右移使利率下降、所得上升。作答時先判斷影響貨幣供給或需求的方向，再推導LM移動。
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- 4
P2P 借貸（peer-to-peer lending）平台是近年來快速興起的網路籌資管道。試回答：
（一）P2P 借貸平台如何挑戰傳統銀行的借貸業務？（15 分）
（二）目前 P2P 借貸平台對資金供給者和需求者而言，仍潛藏那些風險？（10 分）
（25 分）
參考架構・破題
P2P借貸透過網路平台直接媒合資金供需雙方，繞過銀行的存放款中介，以大數據與較低營運成本挑戰傳統銀行；但因平台多未受銀行等級的監理，資金雙方仍面臨信用、平台、法律與資訊不對稱等風險。
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107 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
臺灣金融業面臨過度競爭、同質性高、規模小，導致金融業成長及獲利不如鄰近國家。解決之道，可藉由金融整合產生綜效，來提升競爭力及獲利水準。
（一）何謂「金融整合」？（10 分）
（二）分析「金融整合」的主要原因。 （15 分）
（25 分）
參考架構・破題
金融整合指金融機構透過合併、收購或組成金融控股公司，擴大規模與業務範圍，以發揮規模經濟、範疇經濟與綜效。我國銀行家數多、同質性高，整合是提升競爭力與國際化的重要途徑。
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- 2
歐盟貨幣政策中心是位於德國法蘭克福的歐洲中央銀行（ECB） 。試回答下列有關歐洲中央銀行體系的問題：
（一）歐洲中央銀行體系的架構為何？（10 分）
（二）管理委員會（Governing Council）的成員如何組成？管理委員會的主要職責為何？（15 分）
（25 分）
參考架構・破題
歐洲中央銀行體系由歐洲中央銀行與各國中央銀行組成，貨幣政策由管理委員會決定、執行委員會負責執行。本題要區分ESCB與歐元體系，並說明管理委員會的組成與職責。
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- 3
最近美國總統川普指責，聯準會一年來持續升息，是 2018 年 10 月美國股市劇烈下跌的重要原因。惟此一發言，導致輿論強烈批評。
（一）試說明中央銀行獨立性的意義。（10 分）
（二）闡述贊成中央銀行應具獨立性的理由。 （15 分）
（25 分）
參考架構・破題
中央銀行獨立性指央行在制定與執行貨幣政策時，不受行政部門、國會等政治力干預。題目引用美國總統批評聯準會升息，正是政治壓力影響央行的例子；贊成獨立性的核心理由在於避免政治景氣循環與通膨偏誤。
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- 4
2007 年中至 2009 年初美國的次級房貸風暴，2010 年初至 2011 年間的歐債危機，均引發全球金融危機，對實體經濟及金融體系造成重大的衝擊。試說明金融危機的可能徵兆？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
金融危機是資訊不對稱惡化，使金融市場無法有效將資金導向具生產力的投資。從次貸風暴與歐債危機來看，危機前通常出現信用擴張、資產泡沫、資產負債表惡化、不確定性升高等徵兆，可依此整理成早期預警指標。
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106 年（考試時間 120 分鐘） 原卷 PDF
- 1
試評論下列敘述是否正確，並說明理由：長期使用信用卡或簽帳卡之社會，M1A 會下跌但 M1B 會上漲。（8 分）s d進入 e-貨幣時代，M 會變大，M 會變小，貨幣流通速度 V 會變大。（9 分）若股市大漲，資金大量由銀行體系流出，則 M1B 上漲，M2 下跌。（8 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題三小題都在測驗我國貨幣總計數（M1A、M1B、M2）的組成，以及支付工具或資產配置改變時，資金在哪些項目之間移動。作答關鍵是先寫出定義，再追蹤資金「從哪個項目流到哪個項目」，最後判斷敘述對錯。（第二小題原卷符號轉檔缺漏，依題意應為「貨幣供給 Ms 會變大、貨幣需求 Md 會變小」，作答時請對照原卷。）
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- 2
何謂流動性陷阱？面臨流動性陷阱時，貨幣需求曲線會有何影響？試繪圖說明之。此時貨幣政策及財政政策之有效性又如何？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
流動性陷阱是凱因斯（Keynes）提出的概念：利率降到極低時，人們預期利率只會回升、債券價格只會下跌，因此願意無限量持有貨幣，貨幣需求對利率完全彈性。作答要依序寫定義、圖形、再用 IS-LM 比較貨幣與財政政策效果。
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- 3
試述並輔以圖形分析為何溫和通貨膨脹可以促進充分就業？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題要說明「溫和通膨能提高產出與就業」的機制，主軸是菲力普曲線（Phillips curve）與名目工資僵固、貨幣幻覺。作答要先講短期的抵換關係並繪圖，再補充長期預期調整後效果消失的限制，論述才完整。
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- 4
某國採以豬為貨幣的支付單位，試分析下列問題：若發生口蹄疫，對該國物價有何影響？（8 分）若適逢媽祖誕辰拜拜期間，信徒須以牲口祭祀，對該國物價有何影響？（8 分）對於「以商品貨幣作為支付單位」有何涵義？（9 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題以「豬」當商品貨幣，考的是商品貨幣的特性：它同時具有貨幣用途與商品（非貨幣）用途，任何影響該商品實物供需的衝擊都會直接改變貨幣數量，進而改變物價。作答以貨幣數量學說 MV＝PY 為主軸。
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105 年（考試時間 120 分鐘） 原卷 PDF
- 1
投資人以銀行存款與貨幣基金形式持有儲蓄基金，兩者賦予投資人可以隨時變現權利。試回答下列問題：
（一）針對提領存款與兌現貨幣基金，兩者契約的特質有何不同？（15 分）
（二）為何銀行容易遭致擠兌，而必須成立存款保險公司提供保障？反觀貨幣基金遭致擠兌的問題鮮少存在？（10 分）
（25 分）
參考架構・破題
銀行存款與貨幣市場基金都能隨時變現，但存款是「固定面額的債務契約」，基金是「按淨值計價的持分契約」。本題要從契約性質的差異推出：為何存款容易發生擠兌而需要存款保險，基金則較少擠兌。
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- 2
銀行國外部操作外匯，必須評估匯率走勢。試回答下列問題：
（一）何謂購買力平價理論與利率平價理論？兩者有何差異？（15 分）
（二）上述兩種理論在何種市場條件才能成立？（10 分）
（25 分）
參考架構・破題
購買力平價理論（PPP）從商品市場說明長期匯率由兩國物價決定；利率平價理論（IRP）從金融市場說明匯率與兩國利差的關係。本題先寫定義與公式，再比較差異，最後列出各自成立的市場條件。
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- 3
近年來，黑天鵝頻頻出沒重創國際景氣。行政院主計總處公布某年 10 月的消費者物價指數由 100 滑落為 99，而過去一段期間本國金融市場的名目報酬率為 3.5%。試回答下列問題：
（一）在過去這段期間，臺灣投資人持有本國金融資產的實質報酬率為何？試說明依據的理論內容為何？（10 分）
（二）同一期間，美國商務部公布的消費者物價指數卻是上漲 1.5%。在其他條件不變下，NT如果 9 月份的臺幣對美元匯率 e = = 30，試問 10 月份的匯率可能為何？試說明US依據的理論內容為何？（15 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題是兩個公式的應用：第一小題用費雪方程式（Fisher equation）由名目報酬率與通膨率求實質報酬率；第二小題用相對購買力平價，由兩國通膨率差推估匯率變動。重點是算出數字並說明理論內容。
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- 4
某銀行財務部規劃出四種放款組合，相關訊息如下表所示。董事會追求預期效用EU = U ( μ , σ ) 極大，要求營業部依據報酬-風險 ( μ , σ ) 取捨原則篩選放款組合。放款組合 預期報酬 (μ ) 標準差 (σ ) A 10% 8% B 11% 10% C 12% 11% D 13% 12%試回答下列問題：
（一）由於存款者擁有存款保險保障，董事會因而傾向尋求風險營運模式，試問業務部應選擇何種放款組合？（8 分）
（二）董事會屬於風險中立者，試問業務部應選擇何種放款組合？（8 分）
（三）董事會要求以變異係數做為篩選標準，試問業務部應選擇何種組合？（9 分）
（25 分）
本題含圖表或公式，請對照原卷 PDF。
104 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
請說明貨幣的定義與主要功能。被稱為塑膠貨幣的信用卡是不是貨幣？百貨公司發行的商品禮券是不是貨幣？連鎖賣場發行的會員卡是不是貨幣？比特幣（bitcoin）是不是貨幣？並請逐一說明是或不是的理由。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
貨幣的定義是「被社會普遍接受、用來購買商品勞務或清償債務的支付工具」。判斷某項工具是否為貨幣，就是檢驗它是否具備普遍接受性，以及能否發揮交易媒介、計價單位、價值儲藏等功能。作答先寫定義與功能，再逐一套用。
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- 2
何謂債券殖利率（yield to maturity）？美國聯邦準備體系（Federal Reserve）在全球金融危機期間大量買入美國公債，假設其他條件不變，會對美國公債殖利率有何影響？原本握有美國公債的投資人會因而有資本利得或資本損失？法國巴黎恐怖攻擊事件導致全球股市下挫，各國投資人對公債的避險需求激增，假設其他條件不變，這對各國公債殖利率有何影響？原本握有公債的投資人會因而出現資本利得或資本損失？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題核心是「債券價格與殖利率反向變動」。先定義到期殖利率，再用債券供需分析兩個事件：Fed 大量購債與避險需求激增都使債券需求增加、價格上升、殖利率下降，原本持有者因此產生資本利得。
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- 3
今（2015）年 10 月底甲銀行吸收的存款餘額為 7,500 億元，自他銀行借入款為 200億元，資本額為 800 億元，存款準備金（含應提準備與超額準備）為 840 億元，放款餘額為 6,050 億元，證券投資餘額為 1,610 億元。請列出甲銀行以 T 帳戶表示的資產負債表。若應提存款準備率為 10%，則今年 10 月底甲銀行的應提準備與超額準備各為多少億元？若甲銀行突然因謠言而發生存款擠兌，在不調整其他資產負債項目情況下，運用現有存款準備金因應擠兌，甲銀行可容忍的存款流失金額最多為多少億元？（須明列計算公式及結果） （25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題是銀行資產負債表與準備金計算題：先依「資產＝負債＋資本」編 T 帳戶，再算應提準備與超額準備，最後求在維持法定準備的前提下可承受的最大存款流失。重點是列出公式與每一步數字。
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- 4
就銀行準備金市場而言，假設其他條件不變，下列狀況會如何影響銀行準備金的供給或需求？金融業同業拆款利率會因而上升或下降？
（一）中央銀行向銀行發行定期存單。（6 分）
（二）銀行持有的中央銀行定期存單到期，中央銀行還款。（6 分）
（三）中央銀行降低應提存款準備率。（6 分）
（四）中央銀行自銀行間外匯市場買入美元。（7 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題用準備金市場（金融業拆款市場）的供需模型分析央行各項操作：央行操作改變銀行持有的準備金數量即影響「準備金供給」，準備率改變則影響「準備金需求」，均衡價格就是同業拆款利率。先畫基本圖，再逐小題說明移動方向。
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103 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
假設全體銀行只對公眾吸收一種存款，目前總存款餘額為$2,000，法定存款準備率為 12%，請分別計算下列因素變動，會使本國貨幣供給量變動的最大值。（詳列算式，計算至小數第 2 位）通貨外流（公眾至銀行提款）$100。（10 分）中央銀行向一般銀行買入外匯$100。（5 分）中央銀行調降法定存款準備率為 10%。（10 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題是簡單存款乘數的計算：在只有一種存款、銀行不保留超額準備的假設下，存款乘數＝1/法定準備率。三小題分別是準備金減少、準備金增加與準備率變動，都要先找出準備金或乘數的變化，再乘出貨幣供給最大變動量。
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- 2
有關債券的供需與利率的關係，請依序分析下列問題：請分析市場利率對債券供給量的影響方向。（5 分）請分析市場利率對債券需求量的影響方向。（5 分）配合以上分析結果，請分別繪圖分析下列因素變動，對均衡的市場利率（i）及債券數量（B）的影響：（15 分）預期通貨膨脹率提高財政赤字景氣循環擴張（景氣復甦）
（25 分）
參考架構・破題
本題考可貸資金（債券供需）架構。關鍵是座標軸：橫軸為債券數量 B，縱軸用債券價格 P 較直觀（利率 i 與 P 反向）。先寫出債券供給、需求對利率的反應，再逐一移動曲線，判斷均衡 i 與 B 的變動方向。
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- 3
請以三項因素解釋，相同到期期限的不同種類債券，其市場利率有所差異的原因。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題考利率的風險結構：到期期限相同、利率卻不同，原因在於違約風險、流動性與所得稅待遇三者的差異。每項都要說明機制，並最好用債券供需移動說明利差如何形成。
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- 4
在不考慮交易成本及賦稅下，假設某國內票券商以貼現率 3%，在發行市場買進面額 1,000 萬元之本國 91 天期國庫券一張，持有 30 天後以殖利率（到期收益率）2.75%賣出，請分別計算下列數值：（詳列算式，計算至小數第 2 位）券商的買進價格。（10 分）券商的賣出價格。（10 分）券商的持有期間年報酬率。（5 分）
（25 分）
參考架構・破題
國庫券採貼現方式發行，買進用貼現率（以面額為基礎）計算，賣出用殖利率（以價格為基礎）計算，兩個公式不同是本題陷阱。國內貨幣市場慣例以一年 365 天計算，作答時要先寫明假設。
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102 年（考試時間 90 分鐘） 原卷 PDF
- 1
銀行的經營需進行諸多層面的管理，如資產管理、負債管理、流動性管理及風險管理等。在風險管理的範疇中，何謂「信用風險」（credit risk）？銀行可以採行那些作法以減少信用風險或進行信用風險的控管？（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
信用風險是銀行最主要的風險來源。本題先定義信用風險、點出其根源在資訊不對稱（逆選擇與道德風險），再從授信前、授信中、授信後與整體資本面，有系統地列出控管方法。
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- 2
（一）當存在「流動性陷阱」（liquidity trap）時，貨幣政策是否有效？
（二）當存在「投資陷阱」（investment trap）時，貨幣政策是否有效？針對上述二種狀況，請分別利用 IS/LM 曲線繪圖說明（須繪圖，否則不予計分）。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
貨幣政策要有效，須經「貨幣供給增加→利率下降→投資增加→所得增加」的傳遞過程。流動性陷阱卡在第一步（利率降不下來），投資陷阱卡在第二步（利率下降但投資不反應），兩者都使擴張性貨幣政策無效。必須畫 IS/LM 圖。
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- 3
中央銀行所持有之「外匯準備」（foreign exchange reserve）或謂「外匯存底」有廣義與狹義之別，試分別敘述之。近年來，我國中央銀行所持有之外匯存底持續增加，目前已突破 4000 億美元，試述造成我國外匯存底增加的原因。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
本題分兩段：先界定外匯準備的廣義與狹義範圍，再從國際收支角度分析我國外匯存底持續增加的原因。後段可用「外匯存底變動≈國際收支經常帳＋金融帳＋央行干預」的架構組織。
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- 4
銀行經營涉及社會大眾的權益與秩序，故而政府對銀行經營設有「資本適足率」、「備抵呆帳覆蓋率」與「關係人放款」的規範及限制，試就上列三項分別敘述之。（25 分）
（25 分）
參考架構・破題
銀行以大量存款經營，具有外部性與系統性風險，所以政府從資本、損失準備與利益衝突三個面向設限。三項分別對應「損失吸收能力」、「資產品質」與「防止內部人掏空」。每項寫定義、計算方式、規範目的。
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其他等別的「貨幣銀行學概要」
- 貨幣銀行學概要（普通考試）（57 題）
題目來源：考選部考畢試題查詢平臺（政府資訊公開資料）；參考架構為本站自撰，僅供準備方向參考，非官方標準答案。最後更新：。